制造業(yè)不僅直接體現(xiàn)了一個(gè)國(guó)家的生產(chǎn)力水平，更是作為區(qū)別發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家的重要因素，由此可見(jiàn)制造業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位舉足輕重。據(jù)上海產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展研究院、上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司聯(lián)合發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2022年12月，中國(guó)制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）為143.77點(diǎn)，同比下降16.64%，環(huán)比增長(zhǎng)2.66%。全年來(lái)看，2022年中國(guó)制造業(yè)供給指數(shù)為148.91，同比下降8.42%。（數(shù)據(jù)起點(diǎn)2014年1月指數(shù)為100點(diǎn)）。

能源方面，12月國(guó)家疫情防控政策優(yōu)化調(diào)整，煤炭產(chǎn)運(yùn)環(huán)節(jié)得到有效改善，市場(chǎng)煤炭供應(yīng)有所增加，但下游整體需求在短暫釋放后再次轉(zhuǎn)弱，產(chǎn)地整體供應(yīng)局面略顯寬松，煤價(jià)呈承壓狀態(tài)。中國(guó)后疫情時(shí)代開(kāi)啟疊加春運(yùn)季，需求改善，而部分產(chǎn)油國(guó)實(shí)際供應(yīng)能力弱于預(yù)期，油價(jià)上行。鋼材方面，疫情及地產(chǎn)政策轉(zhuǎn)向加之產(chǎn)業(yè)低庫(kù)存，鋼價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行。12月鋼鐵主要下游整體表現(xiàn)偏弱，具體來(lái)看，汽車(chē)行業(yè)在消費(fèi)前置、疫情感染的擾動(dòng)下，車(chē)市降溫。12月汽車(chē)銷(xiāo)量為255.6萬(wàn)輛，同比下降8.4%；家電行業(yè)，12月家電零售有所回暖，或由于疫情放開(kāi)后家電需求的回補(bǔ)及地產(chǎn)竣工增速有所改善；機(jī)械行業(yè)，進(jìn)入需求淡季，12挖掘機(jī)銷(xiāo)量大幅下降。綜合看來(lái)，制造業(yè)下游行業(yè)表現(xiàn)依然低迷，建筑產(chǎn)業(yè)鏈季節(jié)性走弱，其他制造業(yè)由于不同原因表現(xiàn)不佳，整體鋼材消費(fèi)低迷。

全年來(lái)看，能源方面，2022年，國(guó)際能源供應(yīng)受錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)際形勢(shì)影響，石油價(jià)格高企，煤炭作為石油的替代資源，在國(guó)際范圍內(nèi)需求增加，價(jià)格也出現(xiàn)持續(xù)上漲，國(guó)際煤價(jià)漲至高位。鋼材方面，2022年中國(guó)粗鋼產(chǎn)量10.13億噸，同比下降2.1%，粗鋼表觀消費(fèi)下降3.24%，建筑鋼材消費(fèi)下降幅度較大，其中，房地產(chǎn)為主要拖累項(xiàng)。

【資料圖】

一、12月鋼廠(chǎng)生產(chǎn)小幅下降，消費(fèi)回落

鋼鐵是終端制造業(yè)的重要生產(chǎn)原材料，以鋼鐵消費(fèi)趨勢(shì)為觀測(cè)視角可以較為準(zhǔn)確的判斷下游制造業(yè)發(fā)展?fàn)顩r。12月鋼鐵業(yè)供給指數(shù)為124.18，同比下降24.25%，環(huán)比增長(zhǎng)8.76%。供應(yīng)方面，12月五大品種周均產(chǎn)量930萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.4%。消費(fèi)方面，五大品種鋼材消費(fèi)環(huán)比下降5.6%。具體來(lái)看，建材需求方面，疫情和寒冷天氣影響，工地陸續(xù)停工，12月建筑鋼材消費(fèi)環(huán)比下降11.3%。制造業(yè)方面，季節(jié)性影響因素較小，板材消費(fèi)尚有韌性，12月熱軋卷板表觀消費(fèi)環(huán)比下降1.1%。

全年來(lái)看，2022年鋼鐵業(yè)供給指數(shù)為148.46，同比下降15.26%。2022年，鋼鐵最大的下游行業(yè)房地產(chǎn)進(jìn)入深度調(diào)控，地產(chǎn)各項(xiàng)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)全線(xiàn)下滑，尤其新開(kāi)工面積出現(xiàn)深度下跌，導(dǎo)致鋼鐵消費(fèi)繼續(xù)下降。而鋼鐵供給長(zhǎng)時(shí)間保持高位，供需矛盾加劇，疊加海外加息節(jié)奏加快，鋼價(jià)大幅下跌。

12月國(guó)際原油價(jià)繼續(xù)下行。12月石油供給指數(shù)為71.31，同比增長(zhǎng)11.89%，環(huán)比下降11.89%。原因在于市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)美國(guó)和歐洲經(jīng)濟(jì)可能即將陷入衰退，疊加美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息的可能性并未消除，經(jīng)濟(jì)憂(yōu)慮加重，國(guó)際油價(jià)下跌。

全年來(lái)看，2022年石油供給指數(shù)為87.84，同比增長(zhǎng)48.3%。2022年，原油價(jià)格沖高回落.上半年，在俄烏沖突以外爆發(fā)的推動(dòng)下，原油價(jià)格一度沖上130美元/桶高位。下半年，市場(chǎng)對(duì)這一信息逐漸消化，且美國(guó)積極釋放原油戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備、疫情反復(fù)等因素，促使原油價(jià)格震蕩下行。

12月份，主要有色金屬價(jià)格走勢(shì)有所分化。12月有色金屬供給指數(shù)為215.34，同比增長(zhǎng)4.83%，環(huán)比增長(zhǎng)0.14%。銅方面，存款利率下調(diào)，住建部發(fā)聲支持放寬限購(gòu)限貸政策，受宏觀預(yù)期提振，銅價(jià)走強(qiáng)。鋁方面，受成本端預(yù)焙陽(yáng)極和動(dòng)力煤價(jià)格回落疊加需求淡季影響，鋁價(jià)小幅下行。

全年來(lái)看，2022年有色金屬供給指數(shù)為216.84，同比增長(zhǎng)7.42%。2022年，有色金屬商品在能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型大背景下，消費(fèi)整體穩(wěn)中向好，新基建、新能源為銅鋁消費(fèi)增長(zhǎng)奠定扎實(shí)基礎(chǔ)。

12月化工產(chǎn)品市場(chǎng)成交降溫。12月化工行業(yè)供給指數(shù)為155.06，同比下降19.68%，環(huán)比增長(zhǎng)10.62%。1）隨著天氣轉(zhuǎn)冷，加上疫情反復(fù)，需求乏善可陳，國(guó)內(nèi)石油及煉制產(chǎn)品、有機(jī)化工、化纖、塑料及制品、橡膠及制品成交氣氛亦有所降溫。2）國(guó)內(nèi)宏觀利好利好消息不斷，部分化工產(chǎn)品價(jià)格月初小幅上揚(yáng)，而后在基本面偏弱的情況下逐漸走弱。

全年來(lái)看，2022年化工行業(yè)供給指數(shù)為155.81，同比下降10.09%。2022年國(guó)內(nèi)化工市場(chǎng)整體寬幅震蕩，整體呈現(xiàn)前高后低、重心下移的趨勢(shì)。上半年市場(chǎng)整體高位運(yùn)行，成本是影響市場(chǎng)變化的主要邏輯。6月份以后，因需求端改善乏力，同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)創(chuàng)紀(jì)錄的加息幅度，以及歐美經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂(yōu)加劇，化工市場(chǎng)6月中旬以后由漲轉(zhuǎn)跌，震蕩下行。

12月煤炭供需趨于寬松，價(jià)格承壓回落。12月煤炭行業(yè)供給指數(shù)為170.66，同比下降18.68%，環(huán)比增長(zhǎng)2.91%。國(guó)家疫情防控政策優(yōu)化調(diào)整，煤炭產(chǎn)運(yùn)環(huán)節(jié)得到有效改善，市場(chǎng)煤炭供應(yīng)有所增加，但下游整體需求在短暫釋放后再次轉(zhuǎn)弱，產(chǎn)地整體供應(yīng)局面略顯寬松，煤價(jià)呈承壓狀態(tài)。

全年來(lái)看，2022年煤炭行業(yè)供給指數(shù)為162.9，同比下降11.09%。2022年，受益于上年保供期間新增產(chǎn)能的逐步釋放，全國(guó)原煤產(chǎn)量同比增加明顯，雖然下游鋼鐵和建材行業(yè)對(duì)煤炭的需求支撐有所減弱，但由于2021年煤炭行業(yè)缺口較大，煤炭供需仍處于緊平衡狀態(tài)，煤炭?jī)r(jià)格延續(xù)了2021年末的高位運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

12月汽車(chē)行業(yè)翹尾效應(yīng)不再。12月汽車(chē)供給指數(shù)為129.53，同比下降17.48%，環(huán)比下降1.43%。12月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成238.3萬(wàn)輛和255.6萬(wàn)輛，同比分別下降18.2%和8.4%。在購(gòu)置稅減半作用下，汽車(chē)消費(fèi)前置，且12月疫情感染人數(shù)驟增，車(chē)市降溫。

全年來(lái)看，2022年汽車(chē)行業(yè)供給指數(shù)為125.43，同比下降0.41%。2022年，我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成2702.1萬(wàn)輛和2686.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.4%和2.1%。在購(gòu)置稅減半等一系列穩(wěn)增長(zhǎng)、促消費(fèi)政策的有效拉動(dòng)下，中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)全年逆勢(shì)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，新能源汽車(chē)保持高速發(fā)展。

12月家電銷(xiāo)售有所回暖。12月家電供給指數(shù)為134.65，同比下降8.71%，環(huán)比增長(zhǎng)3.75%。由于疫情放開(kāi)后家電需求的回補(bǔ)及地產(chǎn)竣工增速有所改善，12月家電零售有所回暖。

全年來(lái)看，2022年家電行業(yè)供給指數(shù)為134.05，同比下降3.23%。受房地產(chǎn)市場(chǎng)下滑、海外需求下降等多重因素影響，2022年，我國(guó)家電行業(yè)銷(xiāo)售下滑明顯。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2022年11月底，我國(guó)家用電器和音響器材商品零售額同比下降17.3%。隨著保交樓、需求端等地產(chǎn)政策加大發(fā)力，防疫政策優(yōu)化、家電補(bǔ)貼持續(xù)推進(jìn)促進(jìn)線(xiàn)下渠道及居民購(gòu)買(mǎi)力恢復(fù)，家電作為兼具消費(fèi)屬性的地產(chǎn)后周期行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)困境反轉(zhuǎn)。

12月工程機(jī)械銷(xiāo)量明顯下滑。12月工程機(jī)械供給指數(shù)為169.92，同比下降23.57%，環(huán)比下降7.37%。據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)26家挖掘機(jī)制造企業(yè)統(tǒng)計(jì)，12月挖掘機(jī)銷(xiāo)量16869臺(tái)，同比下降29.8%；裝載機(jī)銷(xiāo)量8417臺(tái)，同比下降4.97%。進(jìn)入12月，戶(hù)外施工活動(dòng)逐漸停滯，且疫情感染人數(shù)驟增，房建活動(dòng)低迷，工程機(jī)械銷(xiāo)量大幅下滑。

全年來(lái)看，2022年工程機(jī)械行業(yè)供給指數(shù)為174.04，同比下降18.5%。2022年工程機(jī)械行業(yè)呈現(xiàn)前低后高，外需強(qiáng)于內(nèi)需，但整體下行的態(tài)勢(shì)。由于房地產(chǎn)行業(yè)的拖累，國(guó)內(nèi)工程機(jī)械的銷(xiāo)量呈現(xiàn)大幅下滑的態(tài)勢(shì)。而歐美國(guó)家在疫后大力刺激基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，海外需求旺盛，工程機(jī)械出口市場(chǎng)呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

12月我國(guó)造船業(yè)新承接訂單明顯增加。12月造船業(yè)供給指數(shù)為175.1，同比下增長(zhǎng)5.98%，環(huán)比增長(zhǎng)26.49%。12月新船訂單為396萬(wàn)載重噸，環(huán)比增長(zhǎng)169%，完工量396萬(wàn)載重噸，環(huán)比增長(zhǎng)31%。12月新船訂單環(huán)比明顯增長(zhǎng)，或?yàn)樘娲枨蠛铜h(huán)保船型需求增加。

全年來(lái)看，2022年造船行業(yè)供給指數(shù)為140.09，同比增長(zhǎng)4.66%。2022年，全國(guó)造船完工量3786萬(wàn)載重噸，同比下降4.6%。新接訂單量4552萬(wàn)載重噸，同比下降32.1%。截至12月底，手持訂單量10557萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)10.2%。造船行業(yè)在去年顯著回暖的高基數(shù)水平上及2022年嚴(yán)峻的國(guó)內(nèi)外環(huán)境下，訂單明顯回落，但依然維持在景氣水平。

12月房地產(chǎn)數(shù)據(jù)繼續(xù)大幅下降，但降幅有所收窄。12月建筑業(yè)供給指數(shù)為108.74，同比下降32.79%，環(huán)比增長(zhǎng)6.63%。12月，房地產(chǎn)各項(xiàng)指標(biāo)降幅收窄，首先，在地產(chǎn)融資“三支箭”不斷推進(jìn)下，12月單月房地產(chǎn)新開(kāi)工和投資同比降幅分別收窄6.5、7.7pct。12月竣工面積同比下降6.6%，降幅收窄13.7pct，在“保交樓”資金推動(dòng)下，房屋竣工小幅改善。

全年來(lái)看，2022年建筑行業(yè)供給指數(shù)為123.94，同比下降29.43%。2021-2022年房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)歷深度調(diào)控，地產(chǎn)快速"瘦身"。2022年，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資132895億元，同比下降10%；房屋新開(kāi)工面積120587萬(wàn)平方米，同比下降39.4%；房屋竣工面積86222萬(wàn)平方米，同比下降15%；商品房銷(xiāo)售面積135837萬(wàn)平方米，比上年下降24.3%。房地產(chǎn)各項(xiàng)指標(biāo)已降至較低水平。

疫情、低溫等因素限制建筑材料需求。12月建材供給指數(shù)為163.6，同比下降31.53%，環(huán)比下降13.47%。12月全國(guó)建筑材料需求持續(xù)回落，一方面北方項(xiàng)目停工，另一方面，疫情影響，南方地區(qū)出現(xiàn)短期“用工荒”，項(xiàng)目施工進(jìn)度放緩，市場(chǎng)需求整體下滑。

全年來(lái)看，2022年建材行業(yè)供給指數(shù)為186.74，同比下降14.12%。2022年建筑材料需求明顯下降，房地產(chǎn)行業(yè)低迷，建筑材料需求主要由基建、民用等項(xiàng)目支撐，需求量收縮，且疫情反復(fù)情況較為嚴(yán)峻，干擾正常建筑活動(dòng)。

二、2022年中國(guó)GDP增速為3%，制造業(yè)投資增長(zhǎng)9.1%

2022年中國(guó)GDP同比增速為3%，低于2019年的6%和2020年至2021年的平均值5%。疲軟的房地產(chǎn)市場(chǎng)、地緣政治摩擦和疫情反復(fù)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增速不及預(yù)期。從拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的三駕馬車(chē)來(lái)看，2022年投資對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)為1.5個(gè)百分點(diǎn)；消費(fèi)對(duì)中國(guó)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)僅為1個(gè)百分點(diǎn)，而過(guò)去三年該項(xiàng)數(shù)值的平均值為3個(gè)百分點(diǎn)；凈出口對(duì)于GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)在2022年降至0.5個(gè)百分點(diǎn)，約是過(guò)去三年平均水平的一半。

投資方面，全年全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶(hù)）572138億元，比上年增長(zhǎng)5.1%。分領(lǐng)域看，基礎(chǔ)設(shè)施投資增長(zhǎng)9.4%，制造業(yè)投資增長(zhǎng)9.1%，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資下降10.0%。

房地產(chǎn)方面，2022年，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資13.29萬(wàn)億元，比上年下降10.0%；其中，住宅投資10.06億元，下降9.5%，商業(yè)營(yíng)業(yè)用房降幅最大，同比下降14.4%。受市場(chǎng)持續(xù)低迷、企業(yè)資金承壓等因素影響，房地產(chǎn)市場(chǎng)在供需兩端面臨巨大沖擊和壓力，房企拿地和投資力度大幅下滑。

制造業(yè)方面，2022年，制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)9.1%，增速比全部固定資產(chǎn)投資高4.0個(gè)百分點(diǎn)。其中，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)投資增長(zhǎng)42.6%，酒、飲料和精制茶制造業(yè)投資增長(zhǎng)27.2%，紡織服裝、服飾業(yè)投資增長(zhǎng)25.3%，化學(xué)纖維制造業(yè)投資增長(zhǎng)21.4%。2022年高技術(shù)制造業(yè)投資快速增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)22.2%，增速與上年持平。

基建方面，2022年基礎(chǔ)設(shè)施投資（不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）同比增長(zhǎng)9.4%，比上年提高9.0個(gè)百分點(diǎn)。其中，水利管理業(yè)投資增長(zhǎng)13.6%，公共設(shè)施管理業(yè)投資增長(zhǎng)10.1%，信息傳輸業(yè)投資增長(zhǎng)9.3%，道路運(yùn)輸業(yè)投資增長(zhǎng)3.7%，鐵路運(yùn)輸業(yè)投資增長(zhǎng)1.8%。 2022，政策性開(kāi)發(fā)性金融工具和地方專(zhuān)項(xiàng)債加快使用，基建穩(wěn)增長(zhǎng)作用顯現(xiàn)。

消費(fèi)方面，全年社會(huì)消費(fèi)品零售總額439733億元，比上年下降0.2%。按經(jīng)營(yíng)單位所在地分，城鎮(zhèn)消費(fèi)品零售額380448億元，下降0.3%；鄉(xiāng)村消費(fèi)品零售額59285億元，與上年持平。按消費(fèi)類(lèi)型分，商品零售395792億元，增長(zhǎng)0.5%；餐飲收入43941億元，下降6.3%。2022年受宏觀經(jīng)濟(jì)壓力、疫情因素干擾等因素影響，全年消費(fèi)端相對(duì)疲弱。隨著疫情因素減弱和國(guó)內(nèi)擴(kuò)內(nèi)需政策逐漸落地，2023年消費(fèi)有望釋放更大動(dòng)能。

出口方面，隨著海外經(jīng)濟(jì)體需求的收縮，外需的下降趨勢(shì)也十分明顯，以美元計(jì)價(jià)的出口增速在2022年7月達(dá)到18.2%的近期高點(diǎn)后，呈現(xiàn)逐月回落趨勢(shì)，至2022年12月已同比下降9.9%，但由于前期高增長(zhǎng)，2022年中國(guó)出口金額以增長(zhǎng)10.5%收官。

金融市場(chǎng)方面，2022年末，社會(huì)融資規(guī)模存量為344.21萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.6%。人民幣貸款增加21.31萬(wàn)億元，比上年多增1.36萬(wàn)億元。分部門(mén)看，住戶(hù)貸款增加3.83萬(wàn)億元，其中，短期貸款增加1.08萬(wàn)億元，中長(zhǎng)期貸款增加2.75萬(wàn)億元；企（事）業(yè)單位貸款增加17.09萬(wàn)億元；非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款增加1254億元。

2022年面對(duì)內(nèi)外多重超預(yù)期因素綜合影響，全年新增貸款同比多增1.36萬(wàn)億元，反映出金融持續(xù)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，支持信貸平穩(wěn)擴(kuò)張。企業(yè)中長(zhǎng)貸持續(xù)高增，9月后企業(yè)中長(zhǎng)貸便進(jìn)入持續(xù)擴(kuò)張通道，主要在于基建項(xiàng)目融資、制造業(yè)企業(yè)貸款的拉動(dòng)。居民貸款仍顯疲弱。居民中長(zhǎng)貸連續(xù)13個(gè)月同比少增，住房需求仍是拖累。

關(guān)鍵詞： 同比下降 投資增長(zhǎng) 同比增長(zhǎng) 環(huán)比增長(zhǎng) 工程機(jī)械